FTA賬戶規(guī)則公布 上海自貿(mào)區(qū)加快打造商品交易中心

　　近日，央行上?？偛堪l(fā)布兩項(xiàng)細(xì)則《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)分賬核算風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，啟動(dòng)市場(chǎng)期待已久的上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶(FTA)。此外，自貿(mào)區(qū)金改步伐進(jìn)一步加快：上海期交所將建立國(guó)際能源交易中心；黃金交易所國(guó)際板塊力爭(zhēng)在年內(nèi)推出；證券交易所建立國(guó)際資產(chǎn)交易平臺(tái)；中國(guó)期貨交易所、外匯交易中心、上海股權(quán)托管交易中心及其他金融要素交易市場(chǎng)，也在研究如何利用自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢(shì)設(shè)立面向國(guó)際的金融交易平臺(tái)，或者開(kāi)發(fā)面向國(guó)際的金融交易業(yè)務(wù)。上海未來(lái)成為商品交易中心的地位有可能進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　上海自貿(mào)區(qū)最大政策出臺(tái)

　　FTA賬戶規(guī)則公布

　　5月22日，央行上?？偛堪l(fā)布兩項(xiàng)細(xì)則，啟動(dòng)市場(chǎng)期待已久的上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶(FTA)。兩份文件名分別為《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)分賬核算風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，詳細(xì)規(guī)定了自由貿(mào)易賬戶(FTA)開(kāi)立、資金使用和管理內(nèi)容。

　　細(xì)則核心內(nèi)容包括：上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立分賬核算單元，為開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶的區(qū)內(nèi)主體提供經(jīng)常項(xiàng)目、直接投資和投融資創(chuàng)新相關(guān)業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，以及按準(zhǔn)入國(guó)民待遇原則為境外機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)金融服務(wù)。同時(shí)，明確FT賬戶為規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶，區(qū)內(nèi)主體和境外機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要開(kāi)立。

　　細(xì)則還明確，F(xiàn)TA賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民機(jī)構(gòu)賬戶，以及FTA賬戶之間的資金流動(dòng)按宏觀審慎的原則實(shí)施管理。不僅要求自由貿(mào)易賬戶與一般境內(nèi)賬戶分開(kāi)管理，還特別強(qiáng)調(diào)了“金融機(jī)構(gòu)分賬核算單元自身的各項(xiàng)金融及資金業(yè)務(wù)也必須納入分賬核算管理”。自由貿(mào)易賬戶吸收的外幣資金余額，除了因清算需要必須存放外，不得存入境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，即便存入的，也要納入清算開(kāi)戶機(jī)構(gòu)外債管理。

　　細(xì)則同時(shí)細(xì)化了FTA賬戶資金兌換的政策安排，對(duì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資相關(guān)業(yè)務(wù)可兌換的，F(xiàn)TA賬戶內(nèi)資金可自由兌換。國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新在發(fā)布會(huì)上稱，不能把FTA賬戶和投融資便利化畫(huà)等號(hào)，前者是為后者提供載體和工具，投融資便利化涉及的資本項(xiàng)目可兌換，不是完全的自然可兌換，而是分類別、有步驟、有管理的資本可兌換。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，銀行開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要分賬核算系統(tǒng)，自由貿(mào)易賬戶的落地，是自貿(mào)區(qū)銀行分支機(jī)構(gòu)盼望已久的，將給自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)想的投融資便利化帶來(lái)制度性的安排。一旦FTA賬戶開(kāi)設(shè)運(yùn)轉(zhuǎn)，自貿(mào)區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資下的資金業(yè)務(wù)將通行，資本項(xiàng)目下的資金劃撥也將基本自由，兌換和投資業(yè)務(wù)也將不斷推進(jìn)。

　　上海商品交易中心隱現(xiàn)

　　5月份以來(lái)，自貿(mào)區(qū)金融改革步伐進(jìn)一步加快，金改“第二季”的大幕正徐徐拉開(kāi)。

　　從已發(fā)布政策來(lái)看，5月14日，銀監(jiān)方面發(fā)布《關(guān)于試行中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管相關(guān)制度安排的通知》，構(gòu)成了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管的基本框架；5月19日，保監(jiān)會(huì)支持上海自貿(mào)區(qū)的首批細(xì)則落地，簡(jiǎn)政放權(quán)是主基調(diào)，體現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)里的保險(xiǎn)公司今后在機(jī)構(gòu)、高管、業(yè)務(wù)等重要領(lǐng)域?qū)⑾碛懈嘧杂?；上海保監(jiān)局被賦予更多的監(jiān)管權(quán)限，是保監(jiān)會(huì)放權(quán)基層、屬地化監(jiān)管改革的重要一筆。

　　從金融市場(chǎng)建設(shè)的最新進(jìn)展來(lái)看，中國(guó)人民銀行5月已印發(fā)《關(guān)于同意上海黃金交易所設(shè)立國(guó)際業(yè)務(wù)板塊的批復(fù)》，上海黃金交易所國(guó)際板方案已原則獲批，中國(guó)將在上海建立面向境外投資者的貴金屬交易市場(chǎng)。此前，上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)建立了容量達(dá)2000噸的金庫(kù)，采用物流和倉(cāng)儲(chǔ)同步前進(jìn)的模式，為國(guó)際大機(jī)構(gòu)和銀行等參與做好鋪墊。目前上金所正在積極籌備國(guó)際板，完善交易規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)計(jì)。而作為央行組建的交易市場(chǎng)，上海黃金交易所將利用上海自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，計(jì)劃組建“上海國(guó)際黃金交易中心”子公司作為運(yùn)營(yíng)方，交易擬采取人民幣計(jì)價(jià)，接受離岸人民幣投資。有業(yè)內(nèi)人士表示，上半年關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)黃金國(guó)際板的交易細(xì)則會(huì)很快出臺(tái)，下半年可正式投入運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　金改“第二季”的進(jìn)展遠(yuǎn)不止黃金國(guó)際板一項(xiàng)。在5月20日由交行與國(guó)際金融協(xié)會(huì)聯(lián)合舉辦的“2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇”上，上海金融辦主任鄭楊透露，上海清交所在自貿(mào)區(qū)建立國(guó)際能源交易中心；黃金交易所國(guó)際板塊力爭(zhēng)在年內(nèi)推出；證券交易所建立國(guó)際資產(chǎn)交易平臺(tái)；中國(guó)期貨交易所、外匯交易中心、上海股權(quán)托管交易中心及其他金融要素交易市場(chǎng)，也在研究如何利用自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢(shì)設(shè)立面向國(guó)際的金融交易平臺(tái)，或者開(kāi)發(fā)面向國(guó)際的金融交易業(yè)務(wù)。

　　這些未來(lái)將建立的交易平臺(tái)可讓海外的機(jī)構(gòu)通過(guò)平臺(tái)參與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)金融開(kāi)放的同時(shí)帶動(dòng)人民幣國(guó)際化，即推動(dòng)人民幣逐漸變成商品交易的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，而此前人民幣在這方面使用尚少。

　　在外界最為關(guān)注的負(fù)面清單方面，自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)李軍表示，2014版的負(fù)面清單正在制定中，目前負(fù)面清單內(nèi)有190大項(xiàng)、1049個(gè)小項(xiàng)，未來(lái)將被進(jìn)一步壓縮30%左右。對(duì)于自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)，鄭楊表示，應(yīng)將境內(nèi)與境外打通，不能搞區(qū)內(nèi)外完全隔離。自貿(mào)區(qū)資金流動(dòng)現(xiàn)行的“一線放開(kāi)，二線管住”，未來(lái)將轉(zhuǎn)換為“一線放開(kāi)，二線管好”，即容許適度滲透、配合有效監(jiān)測(cè)，充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的福利優(yōu)勢(shì)和輻射功效。