中國人民銀行：優(yōu)先選取優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)開展證券化

　　今日，中國人民銀行新聞發(fā)言人就擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)答問時表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)證券化業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的審慎監(jiān)管，優(yōu)先選取優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)開展證券化，風(fēng)險較大的資產(chǎn)暫不納入擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，不搞再證券化。

　　據(jù)了解，2005年3月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行會同有關(guān)部門成立了信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作協(xié)調(diào)小組，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)正式啟動。2005年至2008年底，共11家境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場成功發(fā)行了17單、總計667.83億元的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。受美國次貸危機(jī)和國際金融危機(jī)影響，2009年后，試點(diǎn)一度處于停滯狀態(tài)。2011年，經(jīng)國務(wù)院同意繼續(xù)試點(diǎn)，共6家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了6單、總計228.5億元的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

　　“進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有重要現(xiàn)實(shí)意義?！敝袊嗣胥y行表示，當(dāng)前，我國金融宏觀調(diào)控面臨較大壓力，貨幣信貸增長較快。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須從深化改革、發(fā)展市場、鼓勵創(chuàng)新入手，從國內(nèi)外實(shí)踐來看，金融業(yè)和金融市場發(fā)展已經(jīng)到了必須加快發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化的階段。擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，一是有利于調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，在已有授信內(nèi)支持鐵路、船舶等重點(diǎn)行業(yè)改革發(fā)展，加大對消費(fèi)、保障性安居工程等領(lǐng)域的信貸支持力度。二是有利于商業(yè)銀行合理配置核心資本，降低商業(yè)銀行資本消耗，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過資本市場融資。三是有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過度依賴規(guī)模擴(kuò)張的經(jīng)營模式，通過證券化盤活存量信貸，提高資金使用效率，降低融資成本，提高中間業(yè)務(wù)收入。四是有利于豐富市場投資產(chǎn)品，滿足投資者合理配置金融資產(chǎn)需求，加強(qiáng)市場機(jī)制作用，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共同識別。

　　中國人民銀行表示，目前我國信貸資產(chǎn)證券化剛剛起步，納入證券化的信貸資產(chǎn)種類有限，各項(xiàng)制度初步建立，仍處于推進(jìn)資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展的初期，需在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)。此次擴(kuò)大試點(diǎn)的基本原則是堅持真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離；總量控制，擴(kuò)大試點(diǎn)；統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，信息共享；加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險；不搞再證券化。

　　關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是否能在交易所發(fā)行交易，中國人民銀行指出，在擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)過程中，將會同有關(guān)金融監(jiān)管部門，在尊重發(fā)行人自主選擇發(fā)行窗口的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)大盤優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在銀行間市場和交易所市場跨市場發(fā)行。這既可以擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資者范圍，有利于共同識別風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置；也可以滿足交易所的投資者資產(chǎn)配置需求。

　　對于擴(kuò)大試點(diǎn)過程中的風(fēng)險防控，中國人民銀行強(qiáng)調(diào)，將進(jìn)一步加強(qiáng)證券化業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的審慎監(jiān)管，及時消除證券化業(yè)務(wù)中各類風(fēng)險隱患。優(yōu)先選取優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)開展證券化，風(fēng)險較大的資產(chǎn)暫不納入擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，不搞再證券化。進(jìn)一步完善信息披露，既要強(qiáng)化外部信用評級，又要鼓勵各類投資人完善內(nèi)部評級制度，提升市場化風(fēng)險約束機(jī)制的作用。進(jìn)一步明確信托公司、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的職能和責(zé)任，提高證券化專業(yè)服務(wù)技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量。