華北券商股票質(zhì)押回購摸底：中信排第三門檻高

　　中信證券規(guī)定的流通股的警戒線不低于160%，平倉線不低于140%，相對較高

　　x在多家券商股票質(zhì)押式回購的培訓(xùn)材料中，都把一段話當(dāng)做激勵：2012年股權(quán)質(zhì)押融資市場規(guī)模達(dá)到3000億元，對應(yīng)300億元利息收入，6000億元的托管市值。

　　據(jù)華北一家券商信用交易部統(tǒng)計，僅2013年7月(單月)，券商完成融資規(guī)模就達(dá)到了142億元。中信證券單月完成融資規(guī)模19億元，占比13.4%。

　　據(jù)中信證券計算，197家上市公司股權(quán)質(zhì)押融資將于2013年12月31日前到期，按3月25日收盤價計算，全國各省上市公司2013年帶起的質(zhì)押股份市值212億×折算率40%×利率8.75%=7.42億元息費(fèi)收入。

　　中信證券門檻高

　　據(jù)上市公司公告統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年6月1日—2013年10月21日，質(zhì)押在券商的211筆股票中，中信證券作為出資方的股票數(shù)量排在國泰君安和廣發(fā)證券之后，有18單。

　　據(jù)上市公司公告顯示，在華北券商中，除了中信證券外，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)開展較快的還有中信建投、宏源證券、東北證券、齊魯證券、銀河證券，股票正處于質(zhì)押中的單數(shù)分別為10單、7單、6單、4單、1單。

　　根據(jù)2013年7月11日上交所統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，在初始交易金額方面，華北券商中，中信證券、齊魯證券、銀河證券排名靠前，分別以4.4億元、7206.49萬元、5003.76萬元在所有券商中排名第二位、第六位和第七位，成交筆數(shù)分別為2、29、1。

　　作為國內(nèi)券商領(lǐng)頭羊的中信證券沒有占據(jù)第一的寶座。

　　“這是因為中信證券在該業(yè)務(wù)上的門檻較高，風(fēng)控嚴(yán)格?！敝行抛C券機(jī)構(gòu)部人士解釋道。

　　據(jù)上述機(jī)構(gòu)部人士介紹，在中信證券，一個股票質(zhì)押式回購項目，要先由營業(yè)部與股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線就項目情況溝通，達(dá)成意向后，客戶進(jìn)行開戶及業(yè)務(wù)申請程序；營業(yè)部檢查材料是否齊備，檢查通過后由公司BPM系統(tǒng)提交至總部股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線進(jìn)行交易審核。在審核階段，要經(jīng)過股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線和風(fēng)險管理部對客戶進(jìn)行資質(zhì)審核，并結(jié)合資質(zhì)申請材料，對本筆交易進(jìn)行審核。營業(yè)部提交材料齊全的，股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線3—5個工作日內(nèi)反饋交易審核結(jié)果；未通過審核的，告知營業(yè)務(wù)原因并提出調(diào)整建議。

　　“業(yè)務(wù)初期，融資起點金額確定為3000萬元；根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況，逐步起點金額調(diào)整為1000萬元?！鄙鲜鲋行抛C券機(jī)構(gòu)部人士說。

　　而據(jù)記者了解，廣發(fā)證券對于客戶證券資產(chǎn)要求不低于1000萬元，而華北一家中型券商并未在最低準(zhǔn)入金額上設(shè)置門檻，另外一家華北中型券商的門檻為300萬元。

　　另外，中信證券標(biāo)的選擇嚴(yán)格，下列情況都不予考慮：ST和*ST股票；上一年度及最新一期財務(wù)報告顯示連續(xù)虧損；最近一年未受到正監(jiān)會公開處罰、譴責(zé)、調(diào)查的上市公司股票；近兩年有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經(jīng)營的重大訴訟事項的股票。

　　而光大證券(行情, 問診)的材料顯示，其也不做ST和*ST股票，但并未對財務(wù)狀況提出要求，不過表示上一年度出現(xiàn)虧損的上市公司股票，質(zhì)押率不得高于3.5%。

　　在融資期限方面，中信證券原則上不少于3個月，而不少券商并沒有最低期限限制。

　　中信證券流通股的警戒線不低于160%，平倉線不低于140%；限售股的警戒線不低于180%，平倉線不低于160%，相對較高。

　　上述中信機(jī)構(gòu)部人士表示，中信證券在該業(yè)務(wù)上有意向激勵措施，即根據(jù)項目利率水平扣除成本后，差額部分按比例50%分成。