分紅險(xiǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)將費(fèi)率市場(chǎng)化 拼收益或?qū)⒁齼r(jià)格戰(zhàn)

　　經(jīng)多家保險(xiǎn)公司證實(shí)，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的確已提上日程，但尚未收到相關(guān)細(xì)則。因?yàn)椋P(guān)于此次費(fèi)率改革的力度大小還不得而知。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，費(fèi)率市場(chǎng)化以后將在保險(xiǎn)公司再度掀起“價(jià)格戰(zhàn)”，中小險(xiǎn)企因自身投資能力有限，在競(jìng)爭(zhēng)中將會(huì)承擔(dān)更多壓力。

　　“壽險(xiǎn)費(fèi)率改革機(jī)制的基本思路同樣適用于未來(lái)分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率改革?！痹诮谡匍_(kāi)的壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革研討會(huì)上，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪如是說(shuō)。

　　繼14年未變的普通人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限在2013年8月5日開(kāi)始破冰之旅后，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)化改革也有望在2014年起航。多位險(xiǎn)企內(nèi)部人士向記者證實(shí)，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的確已經(jīng)提上日程，不過(guò)目前還沒(méi)收到監(jiān)管部門的文件，“如果費(fèi)率放開(kāi)，對(duì)于分紅險(xiǎn)的影響會(huì)比較大，在比拼收益的過(guò)程中，險(xiǎn)企利率或?qū)⒊袎??！?/p>

　　費(fèi)率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨

　　去年8月初，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將放開(kāi)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率，定價(jià)權(quán)交給保險(xiǎn)公司和市場(chǎng)，將不再執(zhí)行已經(jīng)持續(xù)14年之久的2.5%上限限制，普通型人身保險(xiǎn)保單法定評(píng)估利率調(diào)整為3.5%，以此來(lái)激發(fā)壽險(xiǎn)市場(chǎng)新的活力，力求扭轉(zhuǎn)2011—2012年壽險(xiǎn)業(yè)新業(yè)務(wù)連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)的困境。

　　新政推出后，各保險(xiǎn)公司根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際研發(fā)費(fèi)改新產(chǎn)品，并推出上線。截至2013年9月底，已報(bào)送的費(fèi)率改革產(chǎn)品達(dá)到82個(gè)。而受到費(fèi)率改革的影響，8—9月普通型壽險(xiǎn)新單保費(fèi)同比增長(zhǎng)52.7%，為2000年以來(lái)最高增速。截至9月末審批或備案的產(chǎn)品中，重疾險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)等保障型險(xiǎn)種占比達(dá)到70%。

　　在保監(jiān)會(huì)副主席黃洪看來(lái)，此次費(fèi)率改革沒(méi)有規(guī)定預(yù)定利率的具體水平，不是簡(jiǎn)單的價(jià)格調(diào)整，而是著眼于建立一套長(zhǎng)期適用的人身險(xiǎn)費(fèi)率形成機(jī)制，“這套機(jī)制將來(lái)會(huì)引入分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率改革上”。“在人身險(xiǎn)費(fèi)率改革之后，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，而且已經(jīng)提上日程?！蹦炒笮碗U(xiǎn)企內(nèi)部人士向記者透露，雖然部門還沒(méi)收到正式文件，但是費(fèi)率改革有望在今年繼續(xù)推進(jìn)。

　　“價(jià)格戰(zhàn)”苗頭再現(xiàn)

　　由于此前保監(jiān)會(huì)只啟動(dòng)了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品傳統(tǒng)險(xiǎn)費(fèi)率的改革，因此目前市場(chǎng)上大多數(shù)分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率仍是2.5%?！坝捎谀壳案骷夜径歼€沒(méi)有收到相關(guān)細(xì)則文件，因此費(fèi)率改革到底如何調(diào)整，這個(gè)尺度如何把握還不知道?！币患疑鲜须U(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此前放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率后，各家保險(xiǎn)公司推出一些高利率的短期產(chǎn)品搶占市場(chǎng)，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)率改革必將引起收益比拼。所以從這個(gè)角度來(lái)看，費(fèi)率改革力度是否如此前人身險(xiǎn)改革一樣大，還不得而知。“相比較而言，費(fèi)率改革對(duì)于萬(wàn)能險(xiǎn)的影響有限，但對(duì)分紅險(xiǎn)的影響會(huì)比較明顯，如果全部放開(kāi)的話，可能會(huì)再度引發(fā)保險(xiǎn)公司大力發(fā)展高收益產(chǎn)品"價(jià)格戰(zhàn)"的可能?！鄙鲜錾鲜须U(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這意味著中小險(xiǎn)企在競(jìng)爭(zhēng)中將會(huì)更多的承壓，“一般而言，中小險(xiǎn)企自身的投資能力有限，但是又往往采取較為激進(jìn)的產(chǎn)品策略，這將放大自身資產(chǎn)負(fù)債不匹配的問(wèn)題。”“今年壽險(xiǎn)的主要任務(wù)就是調(diào)整期繳與躉繳的結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及加大對(duì)投資型產(chǎn)品的力度，也就是說(shuō)收益更高一些?！鄙鲜鰞?nèi)部人士強(qiáng)調(diào)，這對(duì)于壽險(xiǎn)公司的自有資金運(yùn)營(yíng)能力和資產(chǎn)公司的運(yùn)營(yíng)能力要求很高，由于資金量小、吸引不到好的投資管理人才，因此小公司壓力會(huì)比較明顯，“這也是為什么最近大型險(xiǎn)企頻頻挖角公募基金"大佬"的原因”。