銀行放貸沖動(dòng)不強(qiáng)：7折房貸利率料最早明年現(xiàn)身

　　財(cái)通證券一位自營投資經(jīng)理表示，這的確是債券市場(chǎng)的一個(gè)有趣現(xiàn)象。隨著資產(chǎn)端收益率的高低變化，機(jī)構(gòu)不斷在負(fù)債端進(jìn)行(收益率)的壓縮、修復(fù)、再壓縮的過程，不斷循環(huán)。

　　“今年以來債券都是牛市，9月以來升幅更明顯。這或許預(yù)示明年開始，理財(cái)收益率將全面跌入3%時(shí)代，彼時(shí)信貸利率也勢(shì)必向低位回歸，7折房貸有可能會(huì)出現(xiàn)。”程卓告訴記者。

　　需要注意的是，理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不能完全代表信貸資金成本，前者更多是表外資產(chǎn)，而后者屬于表內(nèi)資產(chǎn)。不過，在市場(chǎng)利率傳導(dǎo)的鏈條中，它們卻是息息相關(guān)的。

　　房貸“窗口指導(dǎo)”

　　諸多數(shù)據(jù)表明，在當(dāng)前的利率及宏觀環(huán)境下，商業(yè)銀行根本不可能給出7折房貸利率。甚至有市場(chǎng)人士指出，9折利率也難以找到靠譜的商業(yè)邏輯。

　　記者從一些渠道了解到，大多數(shù)銀行對(duì)9折或9.5折房貸，都給出了相應(yīng)的“捆綁條件”。在獲得住房按揭貸款的同時(shí)，業(yè)主需另行購買一定金額的理財(cái)與保險(xiǎn)，或者與該行簽署一筆議定金額的信用貸款協(xié)議等。對(duì)此“打擦邊球”的做法，目前并未聽說有監(jiān)管部門介入。

　　“個(gè)人判斷，在房貸及利率方面，有關(guān)部門肯定對(duì)銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)?！闭猩蹄y行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

　　劉東亮在一篇關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)將可能在2015年集中爆發(fā)的研究報(bào)告中指出，今年以來信用環(huán)境不斷趨緊，以超日債為開端的違約或準(zhǔn)違約事件不斷爆發(fā)，銀行不良率明顯攀升。他擔(dān)憂，未來我國信用環(huán)境將繼續(xù)趨勢(shì)性收緊，非政府類債務(wù)將成為“雷區(qū)”，2015年或進(jìn)入“踩雷”高發(fā)期。

　　南京銀行[-3.15%資金研報(bào)]產(chǎn)品策略部總經(jīng)理黃艷紅對(duì)記者表示，越來越多地區(qū)商業(yè)銀行的不良貸款率有所抬頭，而沖銷壞賬會(huì)消耗掉銀行的利潤。因此在資金運(yùn)用上，銀行肯定是希望投到收益更高的地方。相對(duì)而言，房貸的吸引力還顯得不太夠。黃艷紅舉例說，主管部門對(duì)銀行放給中小企業(yè)的貸款有一定指標(biāo)要求，現(xiàn)在也取得了一些積極進(jìn)展。

　　銀行放貸沖動(dòng)不強(qiáng)

　　實(shí)際上，我國經(jīng)濟(jì)對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的依賴程度有目共睹。對(duì)此，監(jiān)管層自然心中有數(shù)。

　　雖然暫無確鑿證據(jù)表明有關(guān)部門對(duì)商業(yè)銀行下發(fā)了“房貸命令”，但中國樓市當(dāng)前以及未來若干時(shí)間內(nèi)的狀況“不會(huì)太樂觀”，卻似乎是大概率事件。上海中原地產(chǎn)研究咨詢部總監(jiān)宋會(huì)雍對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說，預(yù)計(jì)當(dāng)前銀行放貸的沖動(dòng)不會(huì)太強(qiáng)，9折利率都令人生疑，再何況更低的折扣?其中最主要的原因，應(yīng)在于整個(gè)市場(chǎng)對(duì)房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期發(fā)生了微調(diào)。

　　對(duì)于目前是否適合在上海買房的提問，宋會(huì)雍直言不諱地稱，現(xiàn)在不是最好的時(shí)機(jī)，建議起碼再觀望兩、三個(gè)月。

　　北京某國有大行金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，市場(chǎng)利率環(huán)境的變化將是影響購房者意愿的一個(gè)重要因素，但這不能完全用簡(jiǎn)單的價(jià)格或價(jià)值規(guī)律去思考。她認(rèn)為，更主要的還在于供求關(guān)系的變化，比如說京滬深等一線城市的人口紅利未來還將持續(xù)，房?jī)r(jià)可能不會(huì)出現(xiàn)大問題;但西部地區(qū)偏遠(yuǎn)小城市的大量新建住房，往往就是有價(jià)無市，遑論銀行房貸利率的下調(diào)?她認(rèn)為，有關(guān)銀行房貸的問題，監(jiān)管部門不可能全國一刀切，對(duì)于某些省份可能有具體政策。

　　對(duì)于記者追問的“窗口指導(dǎo)”，該大行人士不置可否。而對(duì)于商業(yè)銀行實(shí)施7折房貸利率的猜想，她的時(shí)間判斷則更為延后，“7折利率至少要到明年年中吧”。

　　事實(shí)上，從國慶節(jié)以來，宣布實(shí)施直接稅收優(yōu)惠或購房補(bǔ)貼的城市，已從寧波、濰坊、蕪湖等擴(kuò)展到了天津、杭州、長沙、南京、沈陽、武漢等中大型城市。這一趨勢(shì)，或在中央救市措施發(fā)酵的同時(shí)，繼續(xù)在全國蔓延。