湊份子理財(cái)背后藏風(fēng)險(xiǎn)：涉嫌打法律擦邊球

　　自互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來(lái)，不到兩年的時(shí)間，各類(lèi)千奇百怪的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品也紛紛出現(xiàn)。無(wú)論是最早的余額寶[微博]，還是后來(lái)興起的眾籌、P2P、票據(jù)理財(cái)，其特點(diǎn)都是一步步降低普通市民的投資門(mén)檻，因此，這些創(chuàng)新產(chǎn)品一經(jīng)推出就依靠著“低門(mén)檻、高收益”的標(biāo)簽遭到“秒殺”。近期，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了1元錢(qián)團(tuán)購(gòu)銀行產(chǎn)品、1000元湊錢(qián)建房等創(chuàng)新產(chǎn)品，這種湊份子式的理財(cái)盡管很大程度上降低了投資門(mén)檻，但這種創(chuàng)新是否合理？高收益的背后又是否存在著風(fēng)險(xiǎn)？

　　湊份子理財(cái)之一

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品線上1元團(tuán)購(gòu)

　　如今，平日里高達(dá)5萬(wàn)元起購(gòu)的銀行產(chǎn)品也出現(xiàn)了線上團(tuán)購(gòu)，起購(gòu)金額僅1元，激發(fā)了不少人的好奇心。

　　記者登錄一個(gè)在線理財(cái)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站醒目位置標(biāo)有“高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，1元起，跨行購(gòu)團(tuán)購(gòu)”。據(jù)其工作人員介紹，該業(yè)務(wù)是接受用戶(hù)的委托，以“多對(duì)一”團(tuán)購(gòu)的模式代購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品，即投資者最低可1元參與，籌夠銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)金額之后再去銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品到期后，該網(wǎng)站支持無(wú)限額當(dāng)日提現(xiàn)，普通用戶(hù)需支付每筆5元的手續(xù)費(fèi)。

　　除此之外，該網(wǎng)站每日會(huì)推出一款收益率為7%的限時(shí)“秒殺”產(chǎn)品。該收益除了銀行的預(yù)期收益之外，還包括其提供的“輔助收益”。其實(shí)，這類(lèi)產(chǎn)品此前并非沒(méi)有先例。今年5月，一款名為94bank的APP也在平臺(tái)上推出了一款“銀行寶”，其不同之處在于是“多對(duì)多”的創(chuàng)新模式。即94bank從數(shù)十家銀行選擇不同的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，形成了多個(gè)債權(quán)后，94bank作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓人再將這些債權(quán)組合打包進(jìn)行出售。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：涉嫌打法律的“擦邊球”

　　普益財(cái)富研究員牟鑫對(duì)記者表示，盡管該網(wǎng)站的確降低了用戶(hù)的投資理財(cái)門(mén)檻，破除了地域限制等，但其種種賣(mài)點(diǎn)卻涉嫌打法律的“擦邊球”。其銷(xiāo)售模式不符合首次面簽的規(guī)定，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；客戶(hù)首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前需在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售也不能進(jìn)行任何委托和外包。而該網(wǎng)站是以網(wǎng)站法人代表名義去做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、面簽和購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不能作為真實(shí)投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　另一方面，用戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)該網(wǎng)站產(chǎn)品時(shí)，首先要將錢(qián)充值到其在第三方支付的虛擬賬戶(hù)上，再通過(guò)簽署電子協(xié)議“委托”平臺(tái)代為購(gòu)買(mǎi)選中的理財(cái)產(chǎn)品。這表明投資者并沒(méi)有與銀行直接建立和形成理財(cái)產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系，將導(dǎo)致投資者面臨無(wú)法跟蹤、確認(rèn)資金取向，投資者需承擔(dān)利益受損的風(fēng)險(xiǎn)；此外，網(wǎng)站是否遵從客戶(hù)的委托，投到相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品中也無(wú)從保證。

　　牟鑫提醒投資者，需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品有足夠的了解，充分考慮其背后的隱形風(fēng)險(xiǎn)，切忌盲目做出投資選擇。

　　湊份子理財(cái)之二

　　房地產(chǎn)眾籌千元建別墅

　　不僅僅是5萬(wàn)元起的銀行理財(cái)產(chǎn)品，千元就能參與籌建別墅的方式也出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上。盡管今年樓市狀況不佳，地產(chǎn)商們也求新求變，在限購(gòu)政策逐漸松綁的背景下，房地產(chǎn)也開(kāi)始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，玩起了時(shí)下最時(shí)髦的“眾籌”。

　　記者注意到，做房地產(chǎn)眾籌的一般有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、地產(chǎn)電商等。一家名為團(tuán)貸網(wǎng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在今年就推出了一款名為“房寶寶”的眾籌買(mǎi)房產(chǎn)品。該產(chǎn)品的投資門(mén)檻為1000元，投資標(biāo)的為東莞某別墅。目前，該產(chǎn)品已經(jīng)推出了五期，1450萬(wàn)元至1800萬(wàn)元的籌資額均已完成。

　　據(jù)了解，所謂的“眾籌買(mǎi)房”就是指該P(yáng)2P平臺(tái)以一定的折扣預(yù)訂一批房源后，從互聯(lián)網(wǎng)募集購(gòu)房資金，同時(shí)與第三方托管財(cái)付通簽訂資金托付協(xié)議。眾籌目標(biāo)完成后，將房子產(chǎn)權(quán)委托給第三方公司管理，待找到買(mǎi)家后眾籌者投票決定將別墅轉(zhuǎn)手出售，產(chǎn)權(quán)再交給買(mǎi)家。之后，眾籌者們將按照投資份額分配售房所得。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管缺失靠自律

　　樓市不確定性影響投資風(fēng)險(xiǎn)

　　相比5萬(wàn)元起的銀行理財(cái)產(chǎn)品，價(jià)值千萬(wàn)元的別墅僅花1000元就能夠參與籌建，聽(tīng)上去似乎更加玄乎?！氨娀I買(mǎi)房”是否會(huì)成為看上去很美的互聯(lián)網(wǎng)泡沫呢？不少業(yè)內(nèi)人士都提醒，眾籌買(mǎi)房因監(jiān)管尚不到位和房地產(chǎn)市場(chǎng)的不確定性，其風(fēng)險(xiǎn)并不小，投資者需要警惕。

　　目前，盡管監(jiān)管層已就眾籌和P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管展開(kāi)相關(guān)調(diào)研，但尚未出臺(tái)具體的監(jiān)管政策。對(duì)于眾籌是否涉及非法集資的問(wèn)題上沒(méi)有明確的定論。因此，在眾籌興起初期，無(wú)法靠法律約束的情況下，更多需要依靠的是行業(yè)自律。

　　除了眾籌本身的風(fēng)險(xiǎn)以外，房地產(chǎn)眾籌還面臨房地產(chǎn)市場(chǎng)不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。近半年來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于調(diào)整期，房?jī)r(jià)下跌的情況大面積發(fā)生。一旦眾籌的房?jī)r(jià)下跌，以低于眾籌的價(jià)格成交或未能成交，則參與眾籌的投資者就要面臨損失，即使因不成交而返還款項(xiàng)也會(huì)造成期間的利率損失。因此，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，需要警惕這類(lèi)標(biāo)榜高風(fēng)險(xiǎn)的投資，選擇自己熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行投資。