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調(diào)查:1比10配資杠桿炒股票 爆倉比暴富來的更快

zhizaolian.cn來源:錢江晚報 2014-12-24 15:22我來說兩句
  

  最近一個月,A股成交量暴增,六七千億的成交金額已成常態(tài),甚至有幾次突破1萬億元,創(chuàng)下全球證券市場日成交紀(jì)錄。在巨大的賺錢效應(yīng)下,“80后”、“90后”已成為新開戶的主力軍。

  涌入A股的天量資金到底從哪里來?不同的融資渠道,融資成本如何?其中又隱藏著哪些風(fēng)險?近日錢江晚報記者以股民的身份到民間融資公司和證券公司分別進(jìn)行了調(diào)查。

  2000元起步,杠桿高達(dá)10倍投資公司打起擦邊球

  在杭州紹興路一幢寫字樓的18樓,錢江晚報記者找到了一家投資管理公司。說是投資管理公司,其實就是提供融資服務(wù)。公司租用的辦公室面積約100平方米。里面坐了10多位業(yè)務(wù)人員,都是清一色的年輕人。

  接待記者的一位部門經(jīng)理小程告訴記者,他們公司是今年六七月份才從總部分出來的,公司總部位于西湖文化廣場的環(huán)球中心。不過小程也坦言,因為公司成立時間比較短,前來融資的客戶融資額都不高,一般只有幾萬元,有的10多萬元。超過50萬元融資額就已經(jīng)是大客戶了,可以到公司總部去簽協(xié)議。不過,記者在公司營業(yè)執(zhí)照中,并沒有看到可提供股市融資融券業(yè)務(wù)。

  “我們的最低融資門檻只要2000元。杠桿可以1到10倍。”小程說。也就是說,哪怕是剛工作不久的年輕人,拿出2000元錢做保證金,最高也可以配資2萬元。開戶時只需提供身份證復(fù)印件和銀行卡復(fù)印件就行。

  不過,通過這種民間融資炒股,必須使用對方公司的賬戶炒股?!拔覀児驹谧C券公司開的是機(jī)構(gòu)賬戶,客戶融資后,就在這個機(jī)構(gòu)賬戶下的子賬戶下炒股,保證金要放在這個子賬戶里,交易密碼也由我們提供?!比绻蛻粜薷拿艽a要同時告知投資管理公司,否則公司有權(quán)恢復(fù)初始密碼。

  融資賬戶不能打新股,也不能買ST股,對創(chuàng)業(yè)板個股則不作限制,但單只個股持倉比例不得超過65%?!氨确秸f,你可以全部買創(chuàng)業(yè)板股票,但必須有兩只以上股票分散風(fēng)險?!?/p>

  而在杭州慶春路上的另一家資產(chǎn)管理公司,業(yè)務(wù)員小徐告訴記者,他們的融資門檻是1萬元,杠桿比例最高可以放大到5倍。他說:“我們公司一般都是在網(wǎng)上完成合同簽訂的,融資額大的幾百萬資金,一千萬以上的我們基本不接?!?/p>

  月息超過2%融資炒股成本很高

  對股民來說,融資炒股最關(guān)心的是融資成本。小程告訴記者,他們公司融資炒股的費(fèi)用根據(jù)杠桿比例的高低、資金量大小而有所不同,3倍的杠桿月息1.2%到1.5%,5倍杠桿月息1.5%到1.8%,10倍杠桿月息2%到2.2%?!氨热缒?00萬元資金融資500萬元,月息1.5%(相當(dāng)于年息18%)肯定沒問題。”也就是說杠桿越高風(fēng)險越大,融資成本越高。如果1:1融資,50萬元的本金(保證金)月息只要1%,相當(dāng)于年息12%;還可優(yōu)惠半個月利息,實際年息11.5%。

  除了按月計息,融資的客戶也可以按日計息,或者按年計息。慶春路的一家投資管理公司,10萬元的保證金放大5倍,日利率為0.15%,月利率為2.5%,年利率18%。

  小程說,現(xiàn)在民間融資的規(guī)模與券商的融資融券還有很大差距?!拔覀兛偛恳还步o了我們2億元的融資額度,現(xiàn)在根本用不完?!辈贿^,隨著最近股市行情的好轉(zhuǎn),民間融資的規(guī)模也在急劇膨脹。這個月客戶融資額已經(jīng)比上個月翻了一倍。

  除了融資成本,融資炒股的傭金也會相對高些?!拔覀冮_的是機(jī)構(gòu)賬戶,在證券公司可以拿到萬分之二點五的低傭金。如果是融資客戶,如50萬元資金融資250萬元,傭金一般要萬分之五。當(dāng)然,如果交易量大,傭金也可以下調(diào),這個可以商量。我們公司只要有盈利就可以了。”

  記者從證券公司了解到,證券公司的融資融券業(yè)務(wù)中,融資成本一般為年息8.6%。與民間融資不同,券商融資一般最高只有1∶1的配資比例,也就是說50萬元資金最多只能配資50萬元。不過,一家證券營業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,現(xiàn)在一些小券商因為融資額度有限,存在變相擴(kuò)大融資杠桿的情況,1∶1.5甚至1∶2的配資比例都有。

  有的券商因為融資額度不足,便通過收取管理費(fèi)的形式變相提高融資成本。股民劉先生就碰到了這樣的事,在辦理融資融券開戶時,證券營業(yè)部不但要向他收取8.6%的融資年息,還要收取5%的管理費(fèi),相當(dāng)于融資成本達(dá)到13.6%。

  相對于P2P公司之類的民間融資,券商融資成本較低,但限制較多,除了杠桿比例、融資門檻(市值不少于20萬元)限制,還有融資炒股的標(biāo)的股限制。不過,券商融資可滿倉持有一只個股。券商融資炒股的傭金相對于自有資金炒股的傭金也會略高些,傭金一般從萬分之八到千分之一。

  本周一暴跌行情中300個客戶當(dāng)天爆倉13個

  前段時間A股順風(fēng)順?biāo)屧S多融資炒股的股民春風(fēng)得意。然而,天有不測風(fēng)云,在周一的小盤股暴跌行情中,許多融資客遭遇了爆倉,損失慘重。

  夏明是去年剛工作的一位90后,上個月,他禁不住同學(xué)鼓動,找到一家P2P公司,拿出1萬元保證金,融資3萬元正式投身股市?!耙婚_始虧得還不多。這個月初我買了天津港,18元左右的成本,買進(jìn)第三天就一個漲停,結(jié)果過了幾天就開始走低。昨天一個跌停,收盤只有16.84元。”另一只大華股份也連續(xù)下跌,結(jié)果他的股票被強(qiáng)制平倉。

  按照合同,夏明的保證金只剩35%就要被強(qiáng)制平倉。也就是說,他的4萬元炒股資金,如果市值跌破33500元(3萬元融資額+3500元剩余的保證金)就要被強(qiáng)制平倉?!皩嶋H上,我浮虧也就16%多一點。但被強(qiáng)制平倉后,就沒有了翻本的機(jī)會,只能再追加資金重新來過?!毕拿饔悬c不甘心。

  據(jù)小程介紹,在本周一的暴跌行情中,他們公司的300多個客戶,有13個客戶爆倉。昨天這一跌,估計爆倉的更多?!拔覀児疽话憧蛻舯WC金(自有資金)只剩下50%會發(fā)布預(yù)警;保證金只剩30%會被強(qiáng)制平倉。一般的民間融資公司,保證金跌到35%到40%就會被強(qiáng)制平倉;證券公司融資,保證金損失50%就是條平倉線?!?/p>

  實際上,券商融資由于杠桿比例不高,相對來說安全些。比方說,50萬元資金通過券商1∶1融資,100萬元的資金炒股,如果市值跌破75萬元、實際損失25%是條平倉線。但如果民間1∶5融資,總共300萬元資金炒股,如果市值跌破265萬元(250萬元融資+15萬元剩余保證金)、實際損失11.67%就會被強(qiáng)制平倉。如果是1∶10融資,總共550萬元資金炒股,市值跌破515萬元、實際損失6.4%就要被強(qiáng)制平倉??梢哉f,高杠桿融資炒股的風(fēng)險極大。

標(biāo)簽:炒股票|爆倉|暴富
責(zé)任編輯:李志萍 李志萍
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