西南證券評級從A降C 國內(nèi)市場仍無AAA級券商

　　證監(jiān)會昨天表示，按全市場口徑統(tǒng)計(jì)，2013年上市公司并購重組交易金額為8892億元，到2016年已增至2.39萬億元，年均增長率41.14%，居全球第二，并購重組已成為資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。

　　國內(nèi)市場仍無AAA級券商

　　2017年券商分類結(jié)果最終于8月14日落定。證監(jiān)會公布的信息顯示，本次躋身AA級的券商共有11家，分別是國泰君安、申萬宏源、廣發(fā)證券、華泰證券、華融證券、中信證券、中信建投、中金公司、招商證券、銀河證券、海通證券，基本都屬于第一梯隊(duì)的券商。和去年一樣，今年同樣沒有AAA級券商。

　　從比例上看，A類券商比例比去年略有提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在97家券商中(今年129家公司中，有32家公司按規(guī)定與其母公司合并評價(jià))，今年被評為A、B、C、D類的券商分別為40家、48家、9家和零家。

　　按照現(xiàn)行法規(guī)，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。

　　西南證券和方正證券排名墊底

　　西南證券和方正證券本次排名墊底，被評為C級。這是方正證券連續(xù)兩年被評為C級，而西南證券由去年的A級直接跌落至今年的C級。

　　公開信息顯示，西南證券屢次“踩雷”。證監(jiān)會在2017年5月12日發(fā)布行政處罰決定顯示，作為大有能源2012年非公開發(fā)行的保薦人，西南證券在盡職調(diào)查過程中未勤勉盡責(zé)，關(guān)鍵核查程序缺失，未對青海省木里礦區(qū)資源整合政策可能對相關(guān)目標(biāo)資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示，出具的發(fā)行保薦書等文件存在重大遺漏。西南證券在持續(xù)督導(dǎo)過程中也未勤勉盡責(zé)等，證監(jiān)會對西南證券責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入1000萬元，并處以2000萬元罰款。證監(jiān)會6月通報(bào)，西南證券在擔(dān)任“九好集團(tuán)”與“鞍重股份”重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問期間，對并購重組未履行進(jìn)行充分、廣泛、合理調(diào)查的職責(zé)，未發(fā)現(xiàn)九好集團(tuán)2013年至2015年通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)、改變業(yè)務(wù)性質(zhì)等多種方式虛增服務(wù)費(fèi)收入和貿(mào)易收入的事實(shí)，未發(fā)現(xiàn)九好集團(tuán)虛增3億元銀行存款及未披露3億元定期存單質(zhì)押信息的事實(shí)；西南證券2016年4月出具的該“并購重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告”存在虛假記載、重大遺漏，證監(jiān)會因此決定做出行政處罰。因此，西南證券此次慘遭降級也在意料之中。

　　與去年相比，29家券商評級遭到下調(diào)，信達(dá)證券、恒泰證券、中投證券等評級均大幅跳水。民生證券表現(xiàn)優(yōu)異，由CC級一躍升至A級。據(jù)了解，受到評級下調(diào)的券商，不少業(yè)務(wù)將或多或少受到影響。有市場人士表示，比如固定收益部門的債券承銷業(yè)務(wù)，評級降低可能導(dǎo)致對一些比較熱門的債券喪失承銷資格，對于很多依賴債券銷售撮合業(yè)務(wù)的券商來說，喪失這部分業(yè)務(wù)可能會對業(yè)績造成比較嚴(yán)重的沖擊。另外，評級還直接影響投資者保護(hù)基金的繳納比例。簡而言之，評級越低繳納越多。

　　八大產(chǎn)能過剩行業(yè)118家公司并購重組

　　證監(jiān)會信息顯示，并購重組極大支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。首先并購重組市場化程度不斷提升，博弈充分、約束力強(qiáng)的第三方發(fā)行成為主流。通過大幅取消和簡化行政審批事項(xiàng)，目前90%的并購重組交易已不需證監(jiān)會審核，上市公司經(jīng)自主決策并履行信息披露義務(wù)即可實(shí)施。在審批項(xiàng)目中，2015年至2017年前6月，第三方發(fā)行項(xiàng)目單數(shù)在總交易數(shù)量中的比例由63.99%上升至73.81%，交易金額占比由24.30%上升至46.54%。

　　并購重組服務(wù)供給側(cè)改革，助力去產(chǎn)能、去庫存，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2016年鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、煤化工、汽車、紡織、電力等八大產(chǎn)能過剩行業(yè)共有118家上市公司實(shí)施并購重組，合計(jì)交易金額2336.78億元。

　　穩(wěn)定市場所采取臨時(shí)性政策措施已全部退出

　　證監(jiān)會官網(wǎng)昨日發(fā)布信息稱，去年以來牢牢堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，會同有關(guān)部門采取了一系列有力措施消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，實(shí)現(xiàn)了資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。去年3月份至年底，上證綜指、深證成指累計(jì)分別上漲15.46%和11.87%，股指振幅逐季收窄。今年前7個(gè)月，市場穩(wěn)定態(tài)勢進(jìn)一步鞏固，并出現(xiàn)了一些積極變化。

　　這些變化：一是主要股指穩(wěn)中有漲。前7個(gè)月，上證綜指、深證成指、中小板指分別上漲5.46%、3.22%和9%。二是市場波幅明顯收窄。前7個(gè)月，上證綜指在3000點(diǎn)至3300點(diǎn)之間窄幅波動，區(qū)間振幅8.98%，明顯小于去年同期，處于較低水平。三是市場估值結(jié)構(gòu)趨于合理。主板市場靜態(tài)市盈率由去年底的19.8倍小幅上升為今年7月底的20.2倍。中小企業(yè)板市盈率由60倍下降至44倍。四是市場運(yùn)行內(nèi)在穩(wěn)定性增強(qiáng)。今年2月17日股指期貨交易限制適度放松以來，股市異常波動期間為穩(wěn)定市場所采取的臨時(shí)性政策措施已全部退出。前7個(gè)月，滬深兩市日均成交金額為4423億元，日均新增A股賬戶數(shù)20萬左右，日均新增投資者近7萬人，交易結(jié)算資金余額維持在1.3萬億元左右。證監(jiān)會表示這些數(shù)據(jù)都表明股市穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)在夯實(shí)。(記者劉慎良)

　　相關(guān)

　　　一投資者違規(guī)被限三個(gè)月不能交易

　　上交所昨天發(fā)布紀(jì)律處分，稱將賴國昌名下證券賬戶實(shí)施限制交易。

　　這項(xiàng)決定稱，經(jīng)查明，今年3月9日至7月13日，投資者賴國昌名下證券賬戶在交易*ST八鋼、新疆城建、龐大集團(tuán)、石化油服、北方稀土等股票過程中，多次出現(xiàn)買入風(fēng)險(xiǎn)警示股票超限，以漲幅限制價(jià)格頻繁、大量申報(bào)又頻繁撤銷申報(bào)等異常交易行為。為此，上交所對賴國昌名下證券賬戶已采取書面警示、盤中暫停賬戶當(dāng)日交易等自律監(jiān)管措施，并要求其提交合規(guī)承諾書。7月14日，賴國昌簽署了證券交易合規(guī)承諾書。7月28日，賴國昌名下證券賬戶在交易方大炭素股票的過程中，再次出現(xiàn)了以漲幅限制價(jià)格頻繁、大量申報(bào)又頻繁撤銷申報(bào)的異常交易行為，違規(guī)性質(zhì)較為惡劣。

　　經(jīng)上交所紀(jì)律處分委員會審核，決定對賴國昌名下的相關(guān)證券賬戶實(shí)施限制交易3個(gè)月的紀(jì)律處分，即自8月15日至11月14日不得買入和賣出在上交所掛牌交易的所有證券。

　　(記者 劉慎良)