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嚴(yán)防“繞道”減持上市公司股份

zhizaolian.cn來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)2023-08-02 15:45我來說兩句
  

  今年以來,市場(chǎng)上出現(xiàn)多起上市公司股東因離婚分割所持公司股份事件,相關(guān)行為涉嫌“繞道減持”上市公司股份,引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。日前,證監(jiān)會(huì)對(duì)此作出回應(yīng),不得以離婚、解散清算、分立等任何形式規(guī)避減持限制,將督促上市公司大股東、董監(jiān)高嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求,發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。

  股份減持是股東享有的基本權(quán)利,但上市公司大股東(即控股股東、持股5%以上股東)、董監(jiān)高在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展、治理運(yùn)行中負(fù)有專門義務(wù)和特殊責(zé)任,應(yīng)當(dāng)切實(shí)維護(hù)上市公司和中小股東利益,自覺規(guī)范減持行為。

  相較于中小股東,大股東、董監(jiān)高等擁有更多的持股信息優(yōu)勢(shì),而且對(duì)上市公司負(fù)有專門義務(wù)和特殊責(zé)任。根據(jù)公司法、證券法有關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會(huì)以及證券交易所對(duì)大股東、董監(jiān)高持有首次公開發(fā)行前股份的股東三類主體減持行為進(jìn)行規(guī)范。

  大股東等主體主要通過集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓三種方式減持。對(duì)于三種減持方式,監(jiān)管部門均有限制性要求,如預(yù)披露、限制減持比例等。比如,其在減持股票時(shí),要滿足信息披露特別是預(yù)披露的要求,應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃。還要滿足減持額度的規(guī)定,比如上市公司大股東在3個(gè)月內(nèi)通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù),不得超過公司股份總數(shù)的1%等。

  對(duì)大股東、董監(jiān)高等的交易行為進(jìn)行限制性規(guī)定,對(duì)于規(guī)范上市公司治理、維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益具有重要意義。

  有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,今年上半年,上市公司至少公告股東離婚分割股份案件8件,離婚后計(jì)劃或?qū)嶋H減持股份案件9件,去重后共15件。其中10件的離婚股東為上市公司實(shí)控人或一致行動(dòng)人。這些減持行為引發(fā)了相關(guān)公司股票價(jià)格波動(dòng),不利于市場(chǎng)穩(wěn)定。

  面對(duì)市場(chǎng)中一些大股東、董監(jiān)高試圖以離婚、解散清算、公司分立等方式規(guī)避減持限制的行為,監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管、扎緊籬笆填補(bǔ)制度漏洞,很有必要。

  目前,證券監(jiān)督管理部門已經(jīng)明確,大股東、董監(jiān)高因離婚、法人(或非法人組織)終止、公司分立等形式分配股份的,各方應(yīng)當(dāng)持續(xù)共同遵守《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》及證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中關(guān)于股份減持的有關(guān)規(guī)定。我國證券法也規(guī)定,減持行為不符合法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的,責(zé)令改正,給予警告,沒收違法所得,并處以買賣證券等值以下的罰款。

  監(jiān)管給上市公司大股東、董監(jiān)高敲響了警鐘。上市公司的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)多將心思放在公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量上,莫?jiǎng)?ldquo;繞道減持”的歪腦筋。大股東、董監(jiān)高無論借助哪種形式,使股東身份發(fā)生什么變化,都無法改變被分割股份的本來屬性和原來所受的限制,都需要承擔(dān)原主體應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)。“繞道減持”可以休矣。

  (本文來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者:彭 江)

標(biāo)簽:繞道|減持
責(zé)任編輯:陳子漢 陳子漢
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