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保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將進(jìn)入“2時(shí)代” 錨定市場(chǎng)利率動(dòng)態(tài)調(diào)整

zhizaolian.cn來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)2024-08-05 18:03我來(lái)說(shuō)兩句
  

  人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將再次下調(diào),新產(chǎn)品預(yù)定利率正式進(jìn)入“2時(shí)代”,并將建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

  記者從業(yè)內(nèi)了解到,國(guó)家金融監(jiān)督管理總局(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金融監(jiān)管總局”)向行業(yè)下發(fā)了《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)及其配套通知,普通型和分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限將分批下調(diào)至2.5%和2.0%,萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率上限下調(diào)至1.5%。

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,下調(diào)預(yù)定利率是從保險(xiǎn)負(fù)債端壓降成本、防范風(fēng)險(xiǎn)的必要舉措,同時(shí),將預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤,將建立起長(zhǎng)效機(jī)制,提高行業(yè)負(fù)債成本的彈性,提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

  壓降預(yù)定利率上限

  距離上一次下調(diào)預(yù)定利率剛過(guò)去約一年,人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將再次下調(diào)。

  《通知》明確,自2024年9月1日起,新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%,相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.5%執(zhí)行;預(yù)定利率超過(guò)上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。

  自2024年10月1日起,新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%,相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.0%執(zhí)行;預(yù)定利率超過(guò)上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。新備案的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%,相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按1.5%執(zhí)行;最低保證利率超過(guò)上限的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。

  人身險(xiǎn)行業(yè)上一次全面下調(diào)預(yù)定利率是在去年7月31日。當(dāng)天,三類(lèi)產(chǎn)品停售,即預(yù)定利率3%以上的傳統(tǒng)險(xiǎn)、預(yù)定利率2.5%以上的分紅險(xiǎn)以及保證利率2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)。

  此次普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限下調(diào)至2.5%,這意味著人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將全面進(jìn)入“2時(shí)代”。

  下調(diào)人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率是適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化、強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)、防范利差損的必要舉措。普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢(xún)合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱(chēng),在市場(chǎng)模式和經(jīng)營(yíng)策略的慣性下,單個(gè)險(xiǎn)企很難率先下調(diào)預(yù)定利率,因?yàn)轭A(yù)定利率下調(diào)將在一定程度上削弱產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,而從行業(yè)角度來(lái)看,若不壓降負(fù)債端較高的剛性成本,可持續(xù)發(fā)展則可能面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

  “此次下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率,符合市場(chǎng)預(yù)期,也是監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)以實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的重要舉措,可以降低險(xiǎn)企負(fù)債端的剛性成本,及時(shí)緩解利率中樞下行背景下行業(yè)的利差損風(fēng)險(xiǎn)。”周瑾表示。

  建立長(zhǎng)效機(jī)制

  《通知》明確,要建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制,這也是保險(xiǎn)行業(yè)首次提出預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

  在具體執(zhí)行層面,參考5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國(guó)債到期收益率等長(zhǎng)期利率來(lái)確定預(yù)定利率基準(zhǔn)值,由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布并報(bào)金融監(jiān)管總局。達(dá)到觸發(fā)條件后,各保險(xiǎn)公司按照市場(chǎng)化原則,及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)。

  周瑾認(rèn)為,這一機(jī)制確保險(xiǎn)企的負(fù)債成本可以“隨行就市”,無(wú)需監(jiān)管部門(mén)特定發(fā)文,而是由保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)適時(shí)發(fā)布,指導(dǎo)行業(yè)按照市場(chǎng)化原則自行調(diào)整,進(jìn)一步提高了行業(yè)負(fù)債成本的彈性和公司經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)化水平。

  東吳證券非銀金融行業(yè)分析師葛玉翔認(rèn)為,上述舉措建立了長(zhǎng)效動(dòng)態(tài)定價(jià)機(jī)制,有助于人身險(xiǎn)公司從源頭提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

  形成“1+N”工作方案

  “我們要忙起來(lái)了,工作專(zhuān)班任務(wù)重、時(shí)間緊,專(zhuān)班組成、工作機(jī)制和‘1+N’工作方案和任務(wù)清單,要在8月9日前以正式文件形式報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)。”某人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

  《通知》要求,要建立與預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制相適應(yīng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理體系,確保預(yù)定利率調(diào)整過(guò)程中產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、切換、停售、銷(xiāo)售管理、客戶(hù)服務(wù)等各項(xiàng)工作平穩(wěn)有序進(jìn)行。

  同時(shí),為做好上述《通知》的貫徹和落實(shí)產(chǎn)品切換工作,金融監(jiān)管總局辦公廳同日下發(fā)了《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身險(xiǎn)產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》,要求各公司高度重視,組建由公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理牽頭的工作專(zhuān)班,建立健全工作協(xié)調(diào)與決策機(jī)制,形成“1+N”工作方案,即近期圍繞下調(diào)產(chǎn)品預(yù)定利率這一專(zhuān)項(xiàng)工作,將任務(wù)分解細(xì)化,有力有序推動(dòng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)備案、系統(tǒng)調(diào)試、渠道合作等“N”項(xiàng)具體任務(wù)。

  對(duì)于此次預(yù)定利率下調(diào)的影響,葛玉翔認(rèn)為,由于此前市場(chǎng)、壽險(xiǎn)公司和代理人對(duì)此次下調(diào)預(yù)定利率均有充分預(yù)期,因此,在本次產(chǎn)品切換過(guò)程中,預(yù)計(jì)市場(chǎng)主體的“炒停售”依然會(huì)普遍存在,但整體保費(fèi)預(yù)計(jì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

  《通知》要求強(qiáng)化“報(bào)行合一”(保險(xiǎn)公司嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率),加強(qiáng)產(chǎn)品在不同渠道的精細(xì)化、科學(xué)化管理。同時(shí),強(qiáng)化銷(xiāo)售行為管理,根據(jù)消費(fèi)者需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和繳費(fèi)能力銷(xiāo)售適配的保險(xiǎn)產(chǎn)品,不得將浮動(dòng)收益誤導(dǎo)為保證收益。

  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,保險(xiǎn)公司在進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、切換、停售等環(huán)節(jié)中,關(guān)鍵是要做好壓力測(cè)試,在防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也要警惕“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

標(biāo)簽:保險(xiǎn)
責(zé)任編輯:陳子漢 陳子漢
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