銀行業(yè)績增速放緩忙轉(zhuǎn)型 匯金再度增持“鼓勁”

　　上市銀行今年前三季度累計業(yè)績增速如預(yù)期回落。據(jù)上證報記者統(tǒng)計，今年前三季度16家上市銀行共計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤9183.64億元，同比增長近13%，較上半年13.6%的同比增速略有回落。

　　16家上市銀行中，四大行凈利潤占比近70%，工行毫無懸念最賺錢，前三季度凈收益2055.33億；興業(yè)銀行25.67%的同比業(yè)績增速居同業(yè)首位。

　　利率市場化深入及6月下旬流動性緊張后續(xù)影響致息差收窄等因素，是不少銀行業(yè)績增速回落的重要原因。不過，在利率市場化推進過程中，銀行轉(zhuǎn)型成效已有顯現(xiàn)，具體表現(xiàn)為中間業(yè)務(wù)收入增長明顯。

　　三季報還顯示，三季度匯金如約增持了工、農(nóng)、中、建以及光大五家銀行。

　　息差收窄

　　銀行業(yè)績增速的回落符合此前市場預(yù)期。此前申萬曾預(yù)期上市銀行前三季度同比業(yè)績增幅較上半年回落1.5個百分點至12.1%。但實際表現(xiàn)略高于其預(yù)期。

　　與業(yè)績增幅回落對應(yīng)的是息差收窄。16家上市銀行中，大部分銀行凈息差同比收窄，比如招行前三季度凈利息收益率為2.83%，同比下降0.21個百分點；第三季度，凈利息收益率2.73%，環(huán)比下降0.12個百分點。

　　交行凈息差同比下降7個基點至2.53%，交行表示，息差收窄是受新一輪降息及利率市場化步伐逐步加快的影響。中行是為數(shù)不多的息差同比上升的銀行之一，今年前三季度該行凈息差比上年提高7個基點至2.22%。

　　除了降息及利率市場化，還需指出的是，6月下旬流動性緊張的后續(xù)影響對上市銀行利息收入影響明顯。光大銀行明確表示，今年前三季度該行利息凈收入增長較緩的原因，主要是利率市場化程度加深和市場流動性成本上升導(dǎo)致凈利息收益率收窄。前三季度，該行實現(xiàn)利息凈收入385.38億元，同比增長僅1.60%。

　　中金公司也曾發(fā)布研報稱，流動性緊張的后續(xù)影響是三季報業(yè)績的最主要決定因素。具體而言，以票據(jù)業(yè)務(wù)為主的銀行量價齊跌，而以信托受益權(quán)為主的銀行量價齊升。錢荒過后，三季度利率中樞明顯高于上半年，使得上半年配置的票據(jù)在三季度無利可圖甚至虧損，銀行被迫收縮同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模；而信托受益權(quán)業(yè)務(wù)由于久期較長，受錢荒影響很小，三季度依然保持較快增長。

　　分析認為，主要受此影響，民生銀行三季度單季凈利潤較上年同期僅增6.27%，并將前三季度累計業(yè)績增幅拉低至15.63%，今年上半年該行業(yè)績同比增幅為20.43%。

　　轉(zhuǎn)型見效

　　面對復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和競爭日益激烈的市場環(huán)境，銀行也在數(shù)年前開始尋求轉(zhuǎn)型之路。交行在其季報中稱，展望在經(jīng)濟增長趨緩、利率市場化加速和資本約束增強的外部環(huán)境下，轉(zhuǎn)型成為銀行業(yè)發(fā)展的主旋律。

　　從三季報來看，銀行轉(zhuǎn)型成效顯著，相對凈利息收入增幅，16家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)更為突出。

　　小銀行，以北京銀行為例，前三季度該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入33億元，同比增長79%；占比達到14%，較年初提升5個百分點。

　　大銀行，以工行為例，前9個月該行利息凈收入3276.36億元，同比增速僅5.22%。但手續(xù)費及傭金凈收入955.03億元，同比增速達到19.85%，遠高于利息凈收入增長。

　　中間業(yè)務(wù)增長趨勢是相似的，增長業(yè)務(wù)的側(cè)重點卻各有不同。大致來看，投資銀行業(yè)務(wù)、理財、銀行卡占據(jù)要位。

　　投資銀行、管理類和銀行卡業(yè)務(wù)是交行中間業(yè)務(wù)的主要增長點，農(nóng)行則主要是代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入、銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費收入、結(jié)算與清算手續(xù)費收入增長較快，電子銀行、信用卡、債券承銷等新興類產(chǎn)品亦表現(xiàn)良好。而平安則在投行、零售、小微、信用卡、汽融、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)的發(fā)展成效顯著。

　　而北京銀行表示，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是為積極應(yīng)對利率市場化，該行推出投資銀行專屬品牌，獨立發(fā)行資產(chǎn)管理計劃，以投行、理財為代表的創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)收入增長強勁。

　　今年以來火遍神州的互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行也在積極參與之中。今年平安就進行了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，打造平安網(wǎng)上商城，推動“購愛星期三”的網(wǎng)絡(luò)營銷活動，并與蘇寧易購支付、深圳航空、藝龍網(wǎng)、易迅網(wǎng)、攜程等電商積極開展合作。

　　對于未來的挑戰(zhàn)，交行稱，將持續(xù)夯實存款發(fā)展基礎(chǔ)，繼續(xù)推動中間業(yè)務(wù)良好發(fā)展勢頭，全力完成全年各項經(jīng)營目標(biāo)。同時，強化資產(chǎn)負債管理能力，促進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加強負債成本控制，切實緩解息差下行壓力。

　　值得注意的是，銀行三季報顯示，三季度匯金如約增持了工、農(nóng)、中、建以及光大五家銀行。其中，對中行的增持數(shù)量最多，接近4354萬股；對建行的增持數(shù)量最少，不到236萬股。同時，增持工行、農(nóng)行、光大的股份數(shù)分別為1782萬股、3229萬股和1486萬股。