美國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)逼近歷史高點(diǎn)

　　由于貸款增長(zhǎng)且貸款質(zhì)量改善，美國(guó)銀行業(yè)第二季度利潤(rùn)飆升至接近歷史高點(diǎn)。根據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》8月11日引述美國(guó)金融研究機(jī)構(gòu)“SNL金融信息公司”的數(shù)據(jù)，美國(guó)銀行業(yè)公布的第二季度凈利潤(rùn)總額為402.4億美元，創(chuàng)下至少23年來(lái)的第二高水平，僅略低于2013年第一季度的403.6億美元。亮麗的數(shù)據(jù)表明，在經(jīng)歷國(guó)際金融危機(jī)打擊后，美國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)“東山再起”，信貸狀況改善也印證了美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖。

　　國(guó)際金融危機(jī)過(guò)后，美國(guó)各界曾抱怨銀行放貸不足，銀行業(yè)面臨著諸多不利因素。例如，大型銀行紛紛遭遇“秋后算賬”，因其在國(guó)際金融危機(jī)前夕包裝、出售不良抵押貸款支持證券而遭調(diào)查起訴，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗銀行等全美最大的幾家銀行動(dòng)輒被處幾十億、上百億美元罰款。提高資本金標(biāo)準(zhǔn)及限制金融機(jī)構(gòu)從事自營(yíng)交易等金融監(jiān)管的收緊，也增加了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。與此同時(shí)，貸款利率上升抑制了購(gòu)房者對(duì)抵押貸款的需求，美國(guó)住房市場(chǎng)有所降溫，而抵押貸款正是部分大型銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源。

　　盡管如此，美國(guó)銀行業(yè)仍握有撬動(dòng)利潤(rùn)的諸多杠桿。利潤(rùn)增長(zhǎng)的背后，一個(gè)主要原因是信貸質(zhì)量改善，包括借款人還貸能力的穩(wěn)步提高，正促使銀行增加放貸，同時(shí)調(diào)低放款門檻，銀行業(yè)由此得以降低不良貸款撥備額，銀行業(yè)總體放貸增速也達(dá)到國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)的最快季度水平，從而推升了利潤(rùn)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)，今年第二季度，美國(guó)銀行業(yè)平均貸款環(huán)比增長(zhǎng)7.7%，去年同一季度的數(shù)值僅為1.7%。商業(yè)貸款和個(gè)人消費(fèi)者借貸，特別是學(xué)生貸款、汽車貸款和信用卡同步增長(zhǎng)。

　　事實(shí)上，銀行業(yè)具有明顯的順周期性。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，企業(yè)和消費(fèi)者敢于借錢，銀行自然大把掙錢。就連在國(guó)際金融危機(jī)中被美國(guó)聯(lián)邦政府接管的抵押貸款巨頭房利美和房地美，也實(shí)現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)飄紅。對(duì)于美國(guó)最大的幾家銀行來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)增加在某種程度上得益于國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)銀行規(guī)模的擴(kuò)大。富國(guó)銀行2008年收購(gòu)美聯(lián)銀行后業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到全國(guó)各地。而美國(guó)銀行2009年收購(gòu)?fù)顿Y銀行美林后成為華爾街舉足輕重的一員。國(guó)際金融危機(jī)后，美國(guó)銀行業(yè)還進(jìn)行了“消腫”。為提高利潤(rùn)，大型銀行爭(zhēng)先恐后地精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和人員、壓縮成本。一些銀行降低了高管薪酬，一些銀行進(jìn)行搬家，把后臺(tái)部門搬出紐約曼哈頓地區(qū)，分散到美國(guó)成本較低的地方。

　　值得注意的是，美國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)表現(xiàn)尚未激發(fā)起投資者的足夠興趣，其股價(jià)表現(xiàn)平平。分析師認(rèn)為，在未來(lái)幾個(gè)季度，隨著貸款增長(zhǎng)以及貸款門檻的降低，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量可能下降。不斷上升的法律、監(jiān)管與合規(guī)成本，是銀行業(yè)自身無(wú)法控制的。而在缺乏有利的利率環(huán)境以及貸款需求沒(méi)有真正飆升的情況下，美國(guó)銀行業(yè)能否延續(xù)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)依然存疑。