十大忽悠人的理財“黃金定律”
十大忽悠定律之五:黃金抗通脹
“黃金”早就脫離了貨幣屬性,變成一種大眾商品,并不是什么有效的抗通脹手段。
黃金投資之所以受到關(guān)注,除了與前幾年價格不斷上漲,讓投資者看到獲利可能有關(guān)外,還因?yàn)槠涑3Ec抗通脹相聯(lián)系。隨著國內(nèi)物價的上漲,很多人為了規(guī)避這一風(fēng)險,選擇黃金投資來保值、增值,黃金儼然成了抗通脹的代名詞。
不過,事實(shí)真的是這樣嗎?
案例
物價的上漲讓孫阿姨了解了“通脹”的概念,2011年,在黃金價格不斷攀升之際,孫阿姨聽說了“黃金抗通脹”這個“秘訣”,于是也湊了回?zé)狒[,前前后后買了300克金條囤在家里,算算成本大約有9萬多元。
可是,這筆投入的回報卻與預(yù)期相去甚遠(yuǎn)?!澳懿荒芸雇浳沂菦]有感覺到,只知道黃金價格不停下跌啊”。還沒怎么嘗到甜頭,黃金價格就開始回落了,而這一落,直到現(xiàn)在還沒有“剎車”,如今孫阿姨這筆黃金儲備的價值只有7萬多元了。
對此,她只能表示無奈,“反正買也買了,就’壓箱底’吧,以后說不定孩子結(jié)婚、生寶寶都能用到”。雖然嘴上不說,可孫阿姨的懊惱還是寫在了臉上。要是早知道黃金投資會虧損,相信她是不會嘗試的。
點(diǎn)評
“囤黃金”保值不靠譜
一直以來,我們都被“黃金抗通脹”的概念所包圍,但真正要實(shí)現(xiàn),需要黃金價格在通脹環(huán)境下上漲,且幅度能抵過物價的上漲。那么,黃金真的可以做到嗎?
與“黃金抗通脹”這一概念最吻合的情況發(fā)生在上世紀(jì)70年代。可能很多人都記得,70年代兩次石油危機(jī)造成兩位數(shù)通脹時期,黃金價格一路飆升,在貨幣都不值錢時,黃金是唯一保值的東西。不過,這大概是唯一可以列舉出的黃金抗通脹的例子。
實(shí)際上,從長期來看,黃金是一種回報率非常低的資產(chǎn)。根據(jù)瑞信的研究,從1900年至2011年期間,剔除通脹因素后黃金年均回報率只有1%,而同期全球股市的回報率為5.4%、債券為1.7%、房產(chǎn)為1.3%。1980年,黃金最高漲到800多美元每盎司,當(dāng)時美國道瓊斯指數(shù)也是800多點(diǎn);現(xiàn)在,黃金每盎司在1200美元左右,道瓊斯指數(shù)則在16000多點(diǎn)。黃金投資的回報如何可見一斑。
那么,黃金抗通脹的說法毫無來由嗎?這里,我們要先了解惡性通脹這個概念。所謂惡性通脹,是徹底失控的通脹。歷史上最嚴(yán)重的惡性通脹是1946年7月的匈牙利,物價每15個小時翻番。在這種特殊的時候,黃金才有保值的能力。不過,回到當(dāng)今社會,惡性通脹發(fā)生的可能性是很低的,因此黃金的這種能力就很難體現(xiàn)了。
另外,還需要注意的是,黃金已經(jīng)與美元脫鉤。也就是說,黃金已成為一種商品,真正的定價基準(zhǔn)是美元。
國內(nèi)投資者投資黃金還容易出現(xiàn)的問題是,以購買黃金飾品來尋求“保值”。實(shí)際上,黃金飾品在銷售時,價格相比原始金價已經(jīng)加入附加值,消費(fèi)者購買的不僅是黃金本身,還有這些工藝附加值。比如金價是250元/克,金飾品的單價可能需要280元/克。而且經(jīng)過加工后,黃金純度不夠高,保值功能相對減少。即便金價上漲,金飾品所能升值的部分也很有限。因此,對投資者來說,以購買“飾品金”來尋求獲利并不是一個明智的選擇。
十大忽悠定律之六:把“雞蛋”放在不同的“籃子”里
“籃子”并非越多越好,盲目“為配置而配置”也沒有必要。在實(shí)際的投資配置中,投資者首先要了解市場是否有那么多適合自己的“籃子”,其次要考慮自己究竟有多少“蛋”,利用最好的方式將“蛋”放進(jìn)正確的“籃子”里。
“一筐子雞蛋,把它們放在不同的地方,萬一你不小心打碎其中一籃,你至少不會全部都損失”。雞蛋和籃子,這個投資界最著名的比喻來源于1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲得者馬克維茨。推及至投資領(lǐng)域,即不要將全部資金投放在同一個項(xiàng)目上,而是要投放到不同的領(lǐng)域,這樣的話,即使某一項(xiàng)目失敗,其他項(xiàng)目還可能盈利,從而降低完全破產(chǎn)的風(fēng)險。
但在實(shí)際投資配置的過程中,真把資產(chǎn)“切”得粉碎,投入幾十種甚至上百種產(chǎn)品里面,也未必是件好事。要知道,“籃子”并非越多越好,盲目進(jìn)入不熟悉的投資市場只能增加風(fēng)險,而在“蛋”即資金量很少的前提下“為配置而配置”也沒有必要。作為投資者,首先要看市場是否有這么多適合的“籃子”,其次考慮有多少“蛋”,最大程度地把“蛋”放進(jìn)正確的“籃子”里。
案例
在通訊公司工作的小張是個職場新人,工作滿一年積攢下自己“第一桶金”的他決定投資股市,謀取工資以外的資產(chǎn)性收入。為了分散風(fēng)險,小張按網(wǎng)絡(luò)或朋友的推薦買入14只股票進(jìn)行投資。明明總共才3萬元的資金,卻天天在這14只股票間忙得眼花繚亂,經(jīng)常是緊盯了這個忽視了那個,不是錯過了最佳賣出機(jī)會,就是手忙腳亂錯拋了“黑馬”。好不容易賣出了一只股票,再回過來看其他股票,卻已一下跌去不少。在忙碌了幾個月后,小張一算總賬,大盤漲得多,自己卻反而虧了500多元。
無獨(dú)有偶,上海市民徐先生也在“將雞蛋放在不同的籃子里”的“投資戰(zhàn)役”中鎩羽而歸。原來,有數(shù)十年股市投資經(jīng)驗(yàn)的徐先生常年投資股票,擅長短線操作,戰(zhàn)績也一直保持得不錯。今年初,在朋友一番“要將資產(chǎn)配置到不同領(lǐng)域”的鼓動下,徐先生將自己的一半資金投放到了期貨投資領(lǐng)域,但由于對期貨產(chǎn)品沒有扎實(shí)的基礎(chǔ)知識及投資經(jīng)驗(yàn),徐先生最初選投資品種,只看漲跌,漲得快的就追漲,跌得快的就殺跌,結(jié)果往往事與愿違,僅僅數(shù)月就虧損近5萬元。同時,由于需要在期貨和股市盤面中來回切換,兼顧不暇的徐先生還錯失不少股市中的短線操作良機(jī),總體收益慘遭“滑鐵盧”。
點(diǎn)評
把“雞蛋”放在正確的“籃子”里
投資渠道過于單一是許多投資者容易犯的錯誤,不過,真要把資產(chǎn)“切”得粉碎,投入十幾種甚至數(shù)十種產(chǎn)品中,也未必是件好事。
在上述兩個案例中,小張的資金不多,卻分散持有了十多只自己一知半解的股票,如此撒網(wǎng)式的大面積出擊,大幅度地分散精力和資金只會弱化投資效益。而徐先生為了所謂“分散投資”,貿(mào)然將資產(chǎn)投入自己缺乏基本認(rèn)識的期貨領(lǐng)域,自然也很難有獲益。
在實(shí)際的投資過程中,人的資金和精力都是有限的,投資者首先應(yīng)理性分析市場有多少合適的“籃子”,自己熟悉的能評估的“籃子”又有哪幾個,盲目地進(jìn)入不熟悉的投資市場只能增加風(fēng)險。除此之外,還要考慮自己有多少“蛋”。只有資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模,為分散風(fēng)險考慮,進(jìn)行不同的投資配置才有意義,在本金較少的情況下,“為配置而配置”則沒有必要。
最后,套用巴菲特提出的“能力圈”概念:“投資人真正需要具備的是對所選擇的企業(yè)(“籃子”)進(jìn)行正確評估的能力,請?zhí)貏e注意‘所選擇’這個詞,你并不需要成為一個通曉每一家或者許多家企業(yè)的專家,你只需要能夠評估在你能力圈范圍之內(nèi)的幾家企業(yè)就足夠了。能力圈范圍的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范圍?!?/p>
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