2014年牛市基因解密 八大板塊圈定牛股集中營(yíng)

　　行業(yè)并購成常態(tài)

　　計(jì)算機(jī)

　　公用事業(yè)

　　估值修復(fù)行情開啟

　　數(shù)據(jù)顯示，公用事業(yè)板塊內(nèi)今年以來截至昨日共有53只個(gè)股累計(jì)漲幅跑贏大盤，占比51.46%，板塊年內(nèi)整體累計(jì)漲幅為67.28%，在這53只個(gè)股中，節(jié)能風(fēng)電、中材節(jié)能、東方能源、國投電力、國禎環(huán)保、華電國際、穗恒運(yùn)A、建投能源、甘肅電投、重慶燃?xì)狻?nèi)蒙華電、深圳能源、涪陵電力、中山公用、國電電力、黔源電力、深南電A、湖北能源、新能泰山等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅均超100%。

　　值得注意的是節(jié)能風(fēng)電，公司專業(yè)從事風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)、投資管理、建設(shè)施工、運(yùn)營(yíng)維護(hù)，控股股東中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)是最早介入風(fēng)電領(lǐng)域的央企之一，公司為中國節(jié)能惟一風(fēng)電開發(fā)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。公司先后中標(biāo)并示范建設(shè)國家第一個(gè)百萬千瓦和千萬千瓦風(fēng)電基地項(xiàng)目，在業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和良好的品牌形象。

　　十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》開啟新一輪國企改革序幕，盡管目前國家層面的國企改革方案尚未公布，但從近期發(fā)布的一系列文件來看，國企改革的頂層設(shè)計(jì)框架愈發(fā)清晰，地方政府推動(dòng)國企改革的積極性非常高，目前已有20多個(gè)省份發(fā)布了本地國資國企改革相關(guān)文件，重點(diǎn)包括發(fā)展混合所有制、薪酬體制改革、股權(quán)激勵(lì)以及推動(dòng)國有資產(chǎn)證券化等。對(duì)于公用事業(yè)類企業(yè)來說，基本上大部分都是國有資產(chǎn)控股，隨著混合所有制的推進(jìn)，未來可能會(huì)逐步出現(xiàn)一些國有企業(yè)向民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，甚至控股權(quán)的現(xiàn)象。另外，隨著“43號(hào)文”對(duì)地方政府舉債的限制和土地出讓金的減少，地方政府通過增加國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益來增加地方政府收入的愿望越發(fā)強(qiáng)烈，地方公用事業(yè)平臺(tái)未來存在資產(chǎn)注入預(yù)期。

　　在個(gè)股選擇上，長(zhǎng)江證券表示，“水十條”出臺(tái)在即，其主要方向是工業(yè)水處理，供水安全性和污水排放標(biāo)準(zhǔn)提高，水務(wù)運(yùn)營(yíng)板塊短期存在主題性投資機(jī)會(huì)，推薦首創(chuàng)股份，武漢控股。污水處理后排水提標(biāo)在即，污水處理設(shè)備將出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，給予水處理設(shè)備“推薦”評(píng)級(jí)，推薦碧水源，津膜科技，中電環(huán)保，萬邦達(dá)。北方開始進(jìn)入霧霾頻發(fā)期，這給大氣治理股帶來主題投資機(jī)會(huì)，同時(shí)今年下半年以來，火電廠環(huán)保壓力加大，脫硫不達(dá)標(biāo)機(jī)組進(jìn)入改造高峰期，京津冀地區(qū)推出5毫克的除塵超凈排放標(biāo)準(zhǔn)，除塵改造和更新需求增加，推薦龍凈環(huán)保，菲達(dá)環(huán)保，雪迪龍。

　　建筑裝飾

　　兩主線布局后市

　　今年以來截至昨日，建筑裝飾板塊表現(xiàn)比較搶眼，期間累計(jì)漲幅跑贏同期大盤的個(gè)股有31只，占板塊內(nèi)成份股比例為50%，板塊年內(nèi)整體累計(jì)漲幅為108.22%，其中，中國交建(261.15%)、中國中鐵(248.44%)、中國鐵建(227.43%)、中鐵二局(213.14%)、北新路橋(198.50%)、中國中冶(189.52%)、中國電建(168.13%)、葛洲壩(151.60%)、中國建筑(124.40%)、中泰橋梁(102.43%)和中化巖土(102.25%)等11只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超100%。

　　對(duì)此，分析人士表示，國家“一帶一路”戰(zhàn)略不斷推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、互聯(lián)互通是戰(zhàn)略重點(diǎn)。在這樣的背景下，海外工程經(jīng)驗(yàn)豐富、在相關(guān)區(qū)域已經(jīng)布局、海外業(yè)務(wù)占比高的公司有望受益更多，尤其是建筑裝飾類公司受益最大，行業(yè)龍頭企業(yè)有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

　　今年四季度以來，發(fā)改委密集批復(fù)了各類基建項(xiàng)目。自10月1日以來至今，發(fā)改委共批復(fù)了49個(gè)基建項(xiàng)目，項(xiàng)目涉及鐵路、機(jī)場(chǎng)、公路、城市鐵路等，投資總額近1.4萬億元。其中，10月16日，發(fā)改委批復(fù)新建玉溪至磨憨等三條鐵路項(xiàng)目建設(shè)，總投資額近千億元；10月22日，國家發(fā)改委批復(fù)同意了三條鐵路、五個(gè)機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目，總投資額約1500億元；10月30日，批復(fù)了新建蒙西至華中地區(qū)鐵路煤運(yùn)通道等三項(xiàng)鐵路項(xiàng)目，總投資額2476.3億元；11月5日，批復(fù)了新建南昌至贛州等七條鐵路建設(shè)項(xiàng)目，總投資額近2000億元；11月15日，又批復(fù)了銀川至西安等5條鐵路建設(shè)項(xiàng)目，總投資額超過1500億元。

　　對(duì)于板塊內(nèi)投資機(jī)會(huì)，中投證券表示，可從兩條主條布局后市機(jī)會(huì)：首先，自上而下僅從估值修復(fù)彈性角度：看好行業(yè)估值較低、管理和地產(chǎn)開拓能力十分優(yōu)異但未被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)的建筑龍頭中國建筑；海外基建增速明顯、“一帶一路”受益央企藍(lán)籌標(biāo)的中國交建；海外業(yè)務(wù)復(fù)蘇、國企改革可能超預(yù)期的中材國際；海外拓展堅(jiān)決的海洋工程龍頭海油工程。第二，自下而上僅從轉(zhuǎn)型堅(jiān)決、業(yè)績(jī)真成長(zhǎng)角度看：建議配置大環(huán)保戰(zhàn)略發(fā)展的三維工程；深入國企改革、環(huán)保轉(zhuǎn)型的輕工程龍頭中國海誠；新能源轉(zhuǎn)型帶動(dòng)高業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的粵水電。(張穎 吳珊 任小雨)