證監(jiān)會(huì)亮劍傳遞重磅信號(hào) 兩大主線成資金避風(fēng)港

　　上周大盤雖然攻克5000點(diǎn)，但不少投資者的周末卻不好過。周末證監(jiān)會(huì)就清查市場配資再發(fā)聲，這一說法將市場關(guān)注已久的配資問題又一次推上風(fēng)口浪尖；同時(shí)嚴(yán)打操縱股價(jià)，市值管理制度將適時(shí)出臺(tái)，中小板與創(chuàng)業(yè)板無疑受"黑天鵝"沖擊。

　　15年股市運(yùn)行近半，A股雄冠全球是無疑的，但其中的漲幅卻是十分驚人的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深兩市當(dāng)前漲幅超過55%，而中小板與創(chuàng)業(yè)板的漲幅卻驚人的達(dá)到110%與152%，其動(dòng)態(tài)市盈率更是達(dá)百倍，簡直可以用市夢率、市膽率來形容，創(chuàng)業(yè)板存在的巨大泡沫不言而喻。而把創(chuàng)業(yè)板泡沫吹的如此"高大上"的元兇，則大部分來自基金，如前期兩市第一高價(jià)股的全通教育、安碩信息，其基金倉位占流動(dòng)市值一度達(dá)30%甚至40%以上。因此，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打操縱股價(jià)、規(guī)范市值管理制度，小盤股首當(dāng)其沖受壓。所以，對對漲幅巨大、利好兌現(xiàn)、業(yè)績暗淡與主力出逃個(gè)股，我們須逢反彈調(diào)倉換股。

　　不過雖然創(chuàng)業(yè)板與中小板受黑天鵝沖擊，但主板低估值權(quán)重股卻成為了資金安全避風(fēng)港。因此，我們當(dāng)前可順勢而為，對前期漲幅巨大的題材逢高獲利了結(jié)外，可對以下兩大藍(lán)籌主線，進(jìn)行積極的調(diào)倉換股，方能避免滿倉被套的窘境。

　　其一，政策密集推動(dòng)國企改革加速，央企整合主題貫穿全年。通過堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)和防止國資流失兩份重磅文件，國央企改革監(jiān)督文件出臺(tái)，市場對國央企改革大面積推廣落實(shí)預(yù)期有望提升。在創(chuàng)業(yè)板為首的題材落幕后，具有央企整合的藍(lán)籌有望站上舞臺(tái)。

　　其二，新疆兵團(tuán)國資改革方案月內(nèi)出爐，資產(chǎn)注入空間大。新疆兵團(tuán)兵、師國資委監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)2773億元，尤其是建筑、農(nóng)牧業(yè)資產(chǎn)體量較大。兵團(tuán)旗下13家上市公司的總資產(chǎn)僅632億元，理論上存在4倍資產(chǎn)注入空間。

　　綜合來看，沒有只漲不跌的市場，創(chuàng)業(yè)板與中小板半年來巨大的漲幅，確實(shí)面臨著回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。不過在創(chuàng)業(yè)板指大跳水中，主板量能卻再次放大，說明資金再次集結(jié)在藍(lán)籌身上，所以我們對上面兩大藍(lán)籌主線品種可適當(dāng)布局進(jìn)行避險(xiǎn)，這樣便能把握到有效的節(jié)奏輪動(dòng)了。