保險預(yù)定利率“2時代”下銀保代銷現(xiàn)狀觀察：儲蓄型保險依舊占據(jù)“C位” 分紅險成理財新寵

　　根據(jù)監(jiān)管要求，自9月1日起，普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限將降至2.5%。

　　預(yù)定利率下調(diào)后，哪類保險產(chǎn)品成為市場主流以及銀行重點推薦對象？對此，《證券日報》記者走訪多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前預(yù)定利率2.5%的新產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)上架銷售，除了傳統(tǒng)型增額終身壽險等儲蓄型保險產(chǎn)品之外，采取保底+浮動收益模式的分紅險產(chǎn)品成為銀行重點發(fā)力方向。

　　增額終身壽險產(chǎn)品熱銷

　　根據(jù)國家金融監(jiān)管總局此前發(fā)布的《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》），自9月1日起，普通型保險產(chǎn)品的預(yù)定利率上限由3%降至2.5%，而分紅型保險和萬能險的上限則在10月1日分別下調(diào)至2%和1.5%；鼓勵保險公司開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品。

　　目前，以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險依舊是不少銀行重點推薦的產(chǎn)品。

　　北京地區(qū)某股份制銀行理財客戶經(jīng)理向《證券日報》記者表示，最近考慮購買儲蓄型保險的客戶增加，尤其是增額終身壽險產(chǎn)品咨詢量明顯上升。長期來看，與三年期定期存款的收益率相比，預(yù)定利率為2.5%的增額終身壽險產(chǎn)品更具有性價比。

　　“最近來銀行咨詢保險產(chǎn)品的客戶增多，很多儲戶開始尋找新的理財方式，將目光轉(zhuǎn)向增額終身壽險等儲蓄型保險產(chǎn)品。”一家國有大行的理財客戶經(jīng)理對記者表示，增額終身壽險除了現(xiàn)金價值明確寫入合同、提前鎖定收益之外，還具備保險保障屬性，可以有效滿足客戶中長期的理財需求。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，保險產(chǎn)品預(yù)定利率雖然下調(diào)了，但是增額終身壽險仍然受到青睞，主要是因為它具有穩(wěn)定收益、風(fēng)險防護和稅務(wù)優(yōu)勢，而且壽險的利率相對于存款利率仍然具有一些優(yōu)勢。在當(dāng)前利率環(huán)境下，這類保險產(chǎn)品仍然能提供相對穩(wěn)定的收益，尤其是在市場波動較大的情況下，這種穩(wěn)定性顯得尤為重要。

　　分紅險吸引力有望提升

　　保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險的吸引力有望提升。中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，對于投資者而言，預(yù)定利率下調(diào)帶來的影響可能表現(xiàn)為產(chǎn)品的回報率下降或者是保費漲價。預(yù)定利率下調(diào)后，為了維持產(chǎn)品的吸引力和有效地維護客戶，保險公司可能會調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，預(yù)計會考慮推出更多分紅險產(chǎn)品來滿足客戶多元化需求。

　　分紅險的收益分為保證收益和非保證收益兩部分。保證收益就是預(yù)定利率，是分紅險產(chǎn)品定價時為保單設(shè)計的利率，寫入合同；非保證收益是分紅，受保險公司投資能力影響，具有不確定性。當(dāng)前，分紅險產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為2.5%，不過，根據(jù)監(jiān)管要求，自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限將調(diào)整為2%。

　　多家銀行理財客戶經(jīng)理告訴記者，在低利率環(huán)境下，保底+浮動收益模式的分紅險為追求穩(wěn)健回報及增值機會的投資者提供了更為靈活的選項，成為不少儲戶的熱門新選擇。未來銀行也將提升分紅險產(chǎn)品的銷售占比。

　　“目前銀行的主推產(chǎn)品是分紅型的增額終身壽險，這類產(chǎn)品除了2.5%預(yù)定利率保證收益之外，還有分紅，組合下來收益還不錯。”某股份制銀行的理財客戶經(jīng)理對記者表示，10月1日起，分紅險預(yù)定利率上限將從2.5%降至2%，如果想買保險的話，建議這個月購買。

　　田利輝表示，分紅型增額終身壽險除了具有穩(wěn)定收益之外，分紅險還提供了一定程度上的靈活性，因為它包含了保證收益和非保證的分紅部分，這樣即便預(yù)定利率下降，投資者仍有機會通過分紅獲得額外收益。

　　未來，分紅險將成為險企銷售的重要產(chǎn)品。近期，多家上市險企在2024年中期業(yè)績發(fā)布會上明確表示，后續(xù)產(chǎn)品策略將聚焦分紅險。中國平安、中國太保、中國太平等大型險企均計劃將分紅險銷售占比提升至50%以上。

　　對此，田利輝認為，保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，保險公司需要減少對高成本保障型產(chǎn)品的依賴，轉(zhuǎn)而開發(fā)更多符合市場需求的、成本收益更高的產(chǎn)品，進而優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。由于分紅險不受預(yù)定利率的直接影響，因此保險公司應(yīng)該增加分紅險的推廣力度，以吸引那些尋求穩(wěn)定收益加潛在分紅收益的客戶群體。

　　田利輝表示，對于投資者而言，購買分紅險產(chǎn)品需要注意條款細目、風(fēng)險評估、費用結(jié)構(gòu)和長期承諾。投資者需要仔細閱讀并切實理解保險合同中的所有條款，特別是關(guān)于分紅的計算規(guī)則和保證收益部分。分紅險雖然是保險產(chǎn)品，但它也具有投資性質(zhì)，因此投資者需要評估自己的風(fēng)險承受能力和投資目標。投資者還需要了解產(chǎn)品所涉及的各種費用，如管理費、手續(xù)費等，這些都會影響最終的實際收益。

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