新能源補(bǔ)貼新政即將出臺(tái) 龍頭企業(yè)明顯受惠

　　匡志勇

　　據(jù)中國(guó)投資協(xié)會(huì)能源發(fā)展研究中心理事長(zhǎng)張杰公開(kāi)透露，新能源汽車補(bǔ)貼政策正稿已提交，預(yù)計(jì)很快就會(huì)推出來(lái)了。張杰透露新政策將不再?gòu)?qiáng)制要求地方政府給予補(bǔ)貼，而是由中央財(cái)政統(tǒng)一發(fā)放補(bǔ)貼款；原先補(bǔ)貼只針對(duì)試點(diǎn)城市，新政策將擴(kuò)大到全國(guó)，且標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。

　　安信證券投資顧問(wèn)歐陽(yáng)先生稱，新能源補(bǔ)貼新政有利于打破地方壟斷，新能源汽車龍頭企業(yè)將明顯受益。從上市公司角度看，最直接受益的兩家企業(yè)應(yīng)該是整車廠家比亞迪(33.20, 0.00, 0.00%)(002594.SZ)和安凱客車(4.68, 0.00, 0.00%)(000868.SZ)。此外，部分零部件、原料廠家也會(huì)間接受益于補(bǔ)貼政策。

　　比亞迪的煩惱補(bǔ)貼新政將根治

　　深圳投資圈內(nèi)的一個(gè)小故事可見(jiàn)比亞迪對(duì)于這個(gè)新能源補(bǔ)貼新政策的歡迎程度。深圳一位私募大佬與一位比亞迪銷售領(lǐng)域的相關(guān)人士相熟。這位比亞迪人士稱，公司領(lǐng)導(dǎo)最頭疼的就是地方政府部門總是要求和公司談判，不在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠，賣出的新能源汽車不給補(bǔ)貼，當(dāng)?shù)夭少?gòu)招標(biāo)也總是中不了標(biāo)。反正扣著新能源補(bǔ)貼政策地方補(bǔ)貼那部分錢，提出種種要求。公開(kāi)信息顯示，比亞迪相繼披露了在廣州、天津、云南、武漢等地投資設(shè)立新能源汽車廠的計(jì)劃。

　　按照2009~2012年間實(shí)施的新能源補(bǔ)貼試點(diǎn)政策，國(guó)家對(duì)新能源汽車提供補(bǔ)貼，地方政府按1：1來(lái)進(jìn)行補(bǔ)貼。該試點(diǎn)政策最初在5個(gè)大城市試點(diǎn)，2010年擴(kuò)大到25個(gè)試點(diǎn)城市。該補(bǔ)貼政策到去年年底到期后，補(bǔ)貼新政一直遲遲未出。

　　方正證券(5.91, 0.00, 0.00%)研究員劉偉淵介紹，由于補(bǔ)貼斷檔，今年前8個(gè)月，國(guó)內(nèi)新能源車銷量并不理想，有些地方出現(xiàn)了廠家為補(bǔ)貼墊資的情況。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年上半年全國(guó)銷售新能源汽車僅為5889輛，其中大部分為公共領(lǐng)域使用，私人消費(fèi)微乎其微。

　　據(jù)張杰透露，新版補(bǔ)貼政策有四大亮點(diǎn)：一、補(bǔ)貼將以汽車功率作為標(biāo)準(zhǔn)，不再像原來(lái)那樣按車型來(lái)劃分；二、新的補(bǔ)貼政策將延續(xù)到2015年，持續(xù)確定的政策對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要；三、新政策將不再?gòu)?qiáng)制要求地方政府給予補(bǔ)貼，而是由中央財(cái)政統(tǒng)一發(fā)放補(bǔ)貼款；四、原先補(bǔ)貼只針對(duì)試點(diǎn)城市，新政策將擴(kuò)大到全國(guó)，且標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。安信證券歐陽(yáng)先生稱，補(bǔ)貼新政最直接的受益廠商應(yīng)該是新能源整車廠家，尤其是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的龍頭企業(yè)比亞迪和安凱客車。不強(qiáng)制地方政府給予補(bǔ)貼，可以打破地方區(qū)隔，以比亞迪為例，以后比亞迪也不必要為了在某地獲得當(dāng)?shù)氐男履茉雌囇a(bǔ)貼而被“強(qiáng)勸”投資設(shè)廠了。另外，補(bǔ)貼政策從少數(shù)試點(diǎn)城市向全國(guó)市場(chǎng)拓展，能夠極大地增強(qiáng)新能源汽車的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　新能源行業(yè)將遭資金重視

　　在投資業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，補(bǔ)貼新政的出臺(tái)預(yù)計(jì)將明顯刺激新能源汽車的銷售。扣除新能源汽車產(chǎn)業(yè)配套的拖累影響外，補(bǔ)貼新政尤其是全國(guó)性銷售補(bǔ)貼政策將會(huì)明顯增強(qiáng)新能源汽車的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)比起前8個(gè)月新能源汽車的萎靡狀況，新政出臺(tái)后可能會(huì)出現(xiàn)銷售井噴。

　　該補(bǔ)貼新政作為新能源汽車行業(yè)的產(chǎn)業(yè)刺激政策出臺(tái)后，資金對(duì)于整車廠商的炒作僅僅只是第一波。隨著行情深入，資金對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的深入才會(huì)出現(xiàn)高潮行情。新能源汽車主要以鋰電池作為主要?jiǎng)恿?lái)源，且鋰電池在新能源汽車的成本里占比很高，鋰電池行業(yè)無(wú)疑是另外一個(gè)主要受益對(duì)象。德賽電池(68.30, 0.00, 0.00%)(000049.SZ)作為國(guó)內(nèi)主要的鋰電池生產(chǎn)商成為受益對(duì)象之一。萬(wàn)向錢潮(6.39, 0.00, 0.00%)(000559.SZ)是另一家值得關(guān)注的對(duì)象，早在1999年以來(lái)，萬(wàn)向錢潮及母公司萬(wàn)向集團(tuán)就開(kāi)始進(jìn)行了新能源汽車的技術(shù)儲(chǔ)備。今年上半年，萬(wàn)向集團(tuán)更是成功收購(gòu)美國(guó)技術(shù)最先進(jìn)的鋰電池和能量存儲(chǔ)系統(tǒng)公司A123。像鋰電池的上游企業(yè)如從事電解液生產(chǎn)的江蘇國(guó)泰(15.90, 0.00, 0.00%)(002091.SZ)、杉杉股份(12.63, 0.00, 0.00%)(600884.SH)都可能在后續(xù)的行情中獲得資金追捧。